由于業績預告的不靠譜，9月份以來，深交所通報批評了多家上市公司以及相關當事人，另外，地方證監局也在持續出手，處罰業績預告違規的情形。
業績預告是上市公司信披工作的組成部分，更是投資者決策的重要參考之一。
“業績預告與實際差異過大，乃至盈虧性質都發生了變化，可能會導致市場信任喪失，帶來個股股價崩盤，進而投資者利益受損�！蹦祥_大學金融發展研究院院長田利輝接受第一財經采訪時說。
業績預告變臉
深交所對于上市公司業績預告違規處罰的情形大致分為兩類，一是業績預告與實際差異較大。
比如，聚龍退披露的業績預告顯示，其預計2021年度歸屬凈利潤為-8200萬元至-1.19億元，而年報顯示：公司2021年度經審計歸屬凈利潤為-4.13億元，業績預告披露的預計凈利潤與年報披露的經審計凈利潤相比存在較大差異。
二是業績預告與實際差異較大，且預計盈虧性質發生變化。
比如，2022年1月29 日，中南建設(000961.SZ)披露的業績預告顯示，其預計2021年度歸屬凈利潤為7.08億元至21.23億元。不過，最終年報卻顯示，2021年度歸屬凈利潤為-33.8億元，兩者不僅差異較大，且預計盈虧性質也發生了變化。
根據榮盛發展(002146.SZ)披露的《2021年度業績預告》，其預計2021年度歸屬凈利潤為1億元至1.5億元。此后，榮盛發展又披露了預告修正公告，預計歸屬凈利潤為-45億元至-60億元。年報顯示，其2021年度歸屬凈利潤為-49.55億元。深交所認為，榮盛發展的業績預告與實際差異較大，且預計盈虧性質發生變化。
同樣的，光線傳媒(300251.SZ)披露的業績預告顯示，其預計2021年度歸屬凈利潤為盈利1.7億元至2.2億元，此后，光線傳媒披露業績預告修正公告，將2021年預計歸屬凈利潤修正為虧損3.1億元元至3.6億元，年報顯示為虧損3.12億元。
海默科技(300084.SZ)披露的業績預告顯示，其預計2021年度歸屬凈利潤為盈利5000萬元至6000萬元。4月16日，海默科技披露修正公告，將預計歸屬凈利潤修正為虧損2.55億元至2.65億元，而海默科技年報顯示，其經審計歸屬凈利潤為虧損2.62億元。
根據深交所《股票上市規則(2022 年修訂)》，上市公司及相關信息披露義務人應當根據法律法規、本規則及本所其他規定，及時、公平地披露信息，并保證所披露的信息真實、準確、完整，簡明清晰、通俗易懂，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。上市公司應當合理、謹慎、客觀、準確地披露業績預告，公告內容應當包括盈虧金額區間、業績變動范圍、經營業績或者財務狀況發生重大變動的主要原因等。
基于此，深交所給予上述公司通報批評的處分，上述公司的時任董事長、時任總經理以及財務負責人均也同時給予了通報批評的處分。
背后的灰色空間
另外，9月7日，甘肅證監局發布了關于對*ST榮華(600311.SH)采取出具警示函監督管理措施的決定，該公司未在2022年1月27日業績預告披露前，準確估計應計提的存貨跌價準備及違規擔保預計負債，導致披露的預告業績與實際業績差異幅度達69.4%，且未及時提示公司凈資產為負，股票被實施退市風險警示相關風險。
就在同一天，深圳證監局也公布，因有方科技(688159.SH)在2021年度業績預告及業績快報編制過程中，未能充分考慮信用減值損失，未能準確計算股份支付費用，導致其披露的業績預告及業績快報中的財務數據出現較大偏差�；诖�，深圳證監局決定對有方科技及相關責任人采取出具警示函的監管措施。
“業績預告反映了公司預計實現的營業利潤、利潤總額、凈利潤、每股收益等利潤指標，有利于提高市場透明度，保護投資者利益�！碧旖虼髮W管理與經濟學部教授、副主任熊熊對第一財經記者說。
田利輝分析，業績預告變臉的原因包括兩種可能：其一是企業經營情況突變，其二是信息披露存在誤導。
“在目前的國際背景下，確實存在一些意料之外的不可控情況，這些情況可能會對于在特定行業特定區域的特定企業形成特定時期的顯著影響。具有信息披露義務的企業應該及時估測和通報業績變化，主動進行信息披露�！碧锢x說。
不過，田利輝也指出，在市場環境沒有出現重大突發變化的情況下，業績預告變臉則可能源自企業的低能或做假�！吧鲜泄拘枰心芰φ_預測自身業績，倘若企業試圖通過虛假的業績預測來操縱市場，那么監管機構應該予以嚴懲�！彼f。
熊熊也認為，對于資本市場，業績預告變臉不僅會影響市場穩定性，而且也破壞了制度的公正性。業績預告變臉暗含企業存在的一系列問題，如企業治理失效、經營活動無法產生持續的現金流、經營策略不當等。
另外，業績預告變臉對投資者、企業以及市場造成的危害不容忽視。
“例如，業績向上修正，投資者容易以較高的價格進行買入；若業績向下修正，投資者則會改變預期，采取相反交易策略，拋售股票，造成股價異常波動，另外，業績預告變臉也會增加股價崩盤和股票被ST的風險�！毙苄苷f。